[摘要]11月稀土产品价格持续上涨，市场询单积极。分离企业严格执行配额管控，部分厂家十二月中旬开始陆续检修，原材料采购难度将进一步加大；金属企业代加工为主，多数企业已满负荷生产；新能源产业的发展加速提升磁材需求，磁材企业订单量增加，按需谨慎备货。综合判断，下游应用市场趋势向好，稀土需求将继续增长，但现货紧张难求，稀土供应难以大规模放量，未来全球稀土的供需缺口将持续扩大，目前产品价格虽短期调整，但之后或将保持上行、一路上涨。

一、稀土现货市场综述

11月稀土现货市场，中重稀土产品价格整体较上月大幅增长，镨钕价格较上月涨幅超过12%，全月稀土产量和市场库存均有下降，市场现货趋紧。目前，氧化镨钕现货报价区间为85-86万元/吨，金属镨钕报价区间为105-107万元/吨，价位依然偏高，受此影响金属企业调整经营策略，以代加工生产为主。中重稀土方面，氧化铕、铒、钇小幅上涨，氧化钐、钆、镝、铽、钬价格创历史新高。

中缅口岸再受疫情影响，缅甸矿进口渠道仍未通畅。海外稀土供应短期难以放量，国内分离厂产量有限，但受终端需求持续增长、金属企业和磁材企业产能持续扩张影响，导致供需失衡稀土原材料采购难度增大。2020年，我国稀土矿产量14万吨，占全球产量的58.3%；2021年度我国稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为16.8万吨、16.2万吨，同比分别增长20%。有数据统计，2021年1-10月，我国氧化镨钕累计产量5.5万吨，同比增长18.6%；金属镨钕累计产量5.3万吨，同比增长35.1%，预计到2025年氧化镨钕市场需求量可超13万吨。综合两方面影响，进而推断明年指令性计划或将保持增长。

冬奥会将于2022年2月在北京举办。经了解，虽然当地企业担忧届时生产受到影响，但尚未收到限产相关文件。之后变化稀交所将持续跟进。

稀土产品价格持续上涨，下游磁材厂订单量增加，磁性材料加工企业多采取刚需采购。磁性材料主要订单来自于电子消费产品、微电机市场、新能源汽车、变频空调、节能电梯及风电领域。目前，产能的供给远跟不上需求的增长，未来随着新能源汽车放量，风电、工业机器人以及智能制造领域的快速发展，工业电机、变频空调等核心材料技术升级产品换代，高效电机渗透率的提升都将带动稀土整体需求呈现有序增长的态势。有机构预期，2025年高性能钕硼的需求将从目前的11.50万吨增长至的25万吨，增长约120%，根据国内永磁企业扩产项目，2025年钕铁硼生产量或将达到12.6万吨。

二、11月竞价市场情况

本月北方稀土专场竞价共开展17场85个标的，销售金属镨钕340吨，成交320吨，总成交额29562.25万元。其中，11月8日至23日北方稀土锁定金属镨钕起拍价格（91.85万元/吨）和报警价格（93万/吨），全部标的均以报警价成交，各大磁材企业陆续入金参与竞价，竞价过程异常激烈。除11月3日、4日、5日分别延时1小时3分11秒、39分01秒、19分21秒，其它场次均在开盘数分钟内成交。受近期磁材订单增量、原材料库存储备不足等因素综合影响，镨钕产品采购难度增大，对价格形成有力支撑，稀土市场询单氛围热烈。

通过稀交所竞价市场采购可以及时反映市场状态、发现产品真实价格，有效稳定市场，降低因产品价格暴涨暴跌给企业带来的风险。

三、11月主流产品价格走势

11月主要稀土产品价格变化如上图所示氧化镨钕价格由71.68万元/吨上涨至85.75万元/吨；金属镨钕价格由87.14万元/吨上涨至105.30万元/吨；氧化镝价格由286.50万元/吨上涨至293.25万元/吨；氧化铽价格由788.75万元/吨上涨至876.63万元/吨；氧化钬价格由89.88万元/吨上涨至98.75万元/吨；氧化钆价格由33.58万元/吨上涨至46.06万元/吨；（以上报价采自中国稀土行业协会、瑞道金属网、上海有色金属网、我的有色网四家机构报价，并经过整理计算得出均价。）

四、北方稀土挂牌价

11月9日，北方稀土公布11月挂牌价。本月挂牌价大幅上调，镨钕类产品涨幅均超20%。
其中，氧化镨钕上调13.94万元/吨，报价76.26万元/吨；氧化钕上调14.28万元/吨，报价79.19万元/吨；金属镨钕上调16.7万元/吨，报价93万元/吨；金属钕上调17.1万元/吨，报价96.5万元/吨。

五、南方稀土挂牌价

11月29日，中国南方稀土集团南方稀土国际贸易有限公司公布最新中重稀土氧化物挂牌价格。本周氧化钐、氧化钆、氧化铽、氧化镝、氧化钬、氧化铒及氧化钇七个品种价格小幅上调。

其中，氧化钐报价2.5-2.55万元/吨，较月初报价上调1.1万元/吨；氧化铕报价21-21.5万元/吨，较月初报价上调1万元/吨；氧化钆报价44.5-45万元/吨，较月初报价上调11万元/吨；氧化铽报价1100-1120万元/吨，较月初报价上调110万元/吨；氧化镝报价292-297万元/吨，较月初报价上调7万元/吨；氧化钬120-122万元/吨，较月初报价上调9万元/吨；氧化铒35.5-36万元/吨，较月初报价上调0.5万元/吨；氧化镱13.5-14万元/吨，较月初报价上调0.5万元/吨；氧化钇6.7-7.0万元/吨，较月初报价上调0.9万元/吨。（数据来源：南方稀土）

六、近期资讯梳理

中国稀土网站消息。目前，稀土高新区稀土产业链条完整，形成明显集聚效应，已具备完整的稀土产业体系，稀土产业已经形成由稀土原材料至新材料至终端应用的全产业链条，初步形成了稀土永磁、储氢、抛光、催化与合金五个产业发展方向，拥有北方稀土、瑞鑫金属、天骄清美、天和磁材、长安永磁等行业龙头和骨干企业。目前，稀土工业企业达99家，其中，稀土新材料企业61家，稀土终端应用企业30家，稀土新材料及终端应用企业总量占比达92%。先后引进成立包头稀土研究院、上海交大包头材料研究院、中科院包头稀土研发中心、内蒙古稀土功能材料创新中心，稀土产业科技创新能力显著提升。

11月26日，由中国稀土行业协会主办、中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司（以下简称“北方稀土”）承办的稀土磁性材料产业链、供应链协调发展研讨会在包头召开。中国稀土行业协会副会长、秘书长杨文浩，常务副秘书长王晓铁，包头钢铁（集团）有限责任公司（以下简称“包钢集团”）党委副书记、董事孟繁英，包头稀土高新区党工委副书记、管委会主任邬军军，北方稀土董事、总经理、党委副书记瞿业栋，中国稀土行业协会磁性材料分会会长胡伯平、秘书长林安利及中国稀土行业协会部分副会长单位，六大稀土集团，部分常务理事、理事单位等上下游40余家骨干企业80余人参加会议。

11月26日，龙陵县与五矿稀土(腾冲)有限公司举行混合稀土氧化物加工项目签约仪式。据悉，该项目计划分三期建设，一期项目概算投资约1.5亿元，项目建成达产后，可实现工业总产值10亿元以上，年利税总额2000万元以上。会议要求，要进一步夯实责任、细化措施，以更高标准、更严要求、更实举措全力推进项目建设。要明确各自责任，主动靠前服务，充分发挥职能作用，进一步强化要素保障，及时协调解决项目建设过程中遇到的问题，强化科学调度，加强监管督促力度，统筹推进各个环节，为项目建设营造良好环境，确保项目早日建成投入使用。

正海磁材公司主要从事于高性能钕铁硼永磁材料业务和新能源汽车电机驱动系统业务，公司计划2021年底将具备年产15,000吨的生产能力，至2022年底具备年产24,000吨的生产能力，并于2026年达到36,000吨的生产能力。上述产能建设将有效解决公司产能瓶颈，助力公司把握市场机遇，扩大市场份额、提升销售规模，增强公司的盈利能力。

11月30日上午，江西省委副书记、赣州市委书记吴忠琼深入赣州高新区调研并主持召开座谈会，听取有关情况汇报，现场研究解决实际问题。她强调，要认真学习贯彻党的十九届六中全会精神，全面贯彻落实习近平总书记视察江西和赣州重要讲话精神，按照省、市党代会部署要求，以作示范的担当、勇争先的气魄追赶跨越，举全市之力打造具有全球影响力的稀土新材料产业基地。

近日，由北方稀土旗下包头稀土研究院自主开发的新一代高容量La-Y-Ni系储氢合金材料放电容量达到每克380毫安时以上，打破了国际上La-Y-Ni系储氢合金材料在堆垛晶型结构的专利垄断，实现国内自主生产。目前该项目已获得国家授权发明专利6项，申报国外发明专利2项。据了解，La-Mg-Ni系储氢材料技术一直由日本独家掌握，我国虽有众多的企业和研究单位对此开展研究，但均没有形成产业化，而稀土院率先突破，所开发的新产品能够满足高容量、超低自放电镍氢电池需求，并在产业化方面结出技术成果。基于研究结果，稀土院建成年产300吨储氢合金材料工业性试验生产线，分别利用200千克中频感应炉采用浇铸工艺、300千克中频感应炉采用快淬工艺研制合金产品，进一步优化工艺，不断提高储氢合金和镍氢电池的性能。目前，稀土院已建成年产300吨储氢合金材料工业性试验生产线，正在进一步优化工艺。

11月29日横店东磁表示公司全资子公司赣州新盛稀土实业有限公司因赣县高新区政府规划需要已停止运营，该公司经营范围为稀土加工，稀土产品销售。

近日，盛和资源表示公司目前金属产能1.2万吨。未来随着晨光稀土“年产12000吨稀土金属及合金智能化技改项目”、“科百瑞6000吨稀土金属技术升级改造”和“德昌2000吨/年稀土金属项目”建设投产，公司金属产能将达到2万吨以上。金属项目会根据下游市场需求情况逐步释放产能。2020年公司生产镨钕金属8356吨，金属铽57吨，镝铁及金属镝136吨。今年前三季度生产稀土金属近6600吨，90%以上是镨钕金属。